EUR/USD Mundur di Bawah 1,1600 karena Imbal Hasil yang Lebih Kuat, Inflasi Jerman/AS dalam Fokus

• EUR/USD menghentikan rebound tiga hari dari terendah tahunan, tertekan di sekitar terendah intraday akhir-akhir ini.
• Sentimen risk-off bergabung dengan rebound imbal hasil obligasi pemerintah akan mendukung kekuatan Dolar AS.
• Inflasi, stimulus dan berita utama Tiongkok membebani sentimen.
• Obrolan IHK AS dan Fed/ECB diamati untuk dorongan baru.

EUR/USD mencetak penurunan ringan di sekitar 1,1580, membukukan penurunan intraday pertama dalam empat hari menjelang sesi Eropa pada hari ini. Mata uang utama menggambarkan rebound Dolar AS, mengikuti imbal hasil obligasi pemerintah AS di tengah sentimen buruk menjelang data Indeks Harga Konsumen (IHK) AS.

Selain ketakutan baru mengenai inflasi, kekhawatiran yang berasal dari Tiongkok juga mendukung serbuan ke risk-safety, yang pada gilirannya membantu Greenback akhir-akhir ini.

Pembuat kebijakan di Federal Reserve AS (Fed) dan Bank Sentral Eropa (ECB) telah berusaha untuk menolak kekhawatiran kenaikan suku bunga akhir-akhir ini. Kunci di antara mereka adalah Ketua Fed Jerome Powell, pembuat kebijakan ECB Klaas Knot dan pengawas puncak Andrea Enria. Namun, ekspektasi inflasi yang lebih kuat di AS dan Zona Euro mengisyaratkan perlunya memutar kembali kebijakan pelonggaran uang.

Baru-baru ini, Presiden Federal Reserve (Fed) St. Louis James Bullard mengatakan selama wawancara CNBC bahwa dia mengharapkan bank sentral AS untuk menaikkan suku bunga acuannya dua kali pada tahun 2022, setelah selesai dengan menghentikan program pembelian obligasinya.

Di tempat lain, inflasi tingkat pabrik Tiongkok melonjak ke level tertinggi 26 tahun di bulan Oktober sedangkan angka utama IHK juga naik melewati konsensus pasar dan pembacaan sebelumnya, meningkatkan masalah reflasi.

Perlu dicatat bahwa penurunan 50% dalam harga saham pemain real estat Grup Fantasia Tiongkok setelah penghentian perdagangan selama sebulan juga mendukung kekhawatiran baru-baru ini atas masalah pemain properti di Beijing dan membebani suasana hati. Hal yang sama dapat disaksikan dalam cetakan merah ekuitas Tiongkok.

Terhadap latar belakang ini, S&P 500 Futures turun 0,40% sedangkan imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun mengkonsolidasi penurunan hari sebelumnya di sekitar terendah enam pekan di dekat 1,46%.

Selanjutnya, angka inflasi dari Jerman mungkin menawarkan arah langsung untuk harga EUR/USD menjelang angka IHK AS. Jika tekanan harga tetap meningkat, kekuatan USD dapat mempertahankan harga mengarah ke selatan.

Baca: Pratinjau IHK AS Oktober: Data Inflasi Tidak Mungkin Menghambat Pembeli Emas

Analisis teknis

Pullback dari EMA 21-hari mengarahkan penurunan EUR/USD menuju posisi terendah Oktober di dekat 1,1525. Namun, setiap penurunan lebih lanjut akan ditantang oleh terendah tahunan di dekat 1,1515 dan level acuan 1,1500.