Harga Emas Turun dari Puncak Tiga Minggu karena Ketegangan Iran dan Taruhan The Fed Hawkish Mendukung USD
- Emas berjuang memanfaatkan kenaikan moderat sesi Asia ke level tertinggi tiga minggu.
- Ketegangan Iran dan taruhan Fed yang hawkish mendukung USD, membatasi logam mulia.
- Para pedagang kini menantikan angka inflasi AS sebelum mengantisipasi arah yang kuat.
Emas (XAU/USD) mundur dari level tertinggi tiga minggu yang disentuh selama sesi Asia pada hari Selasa, saat para pedagang menunggu rilis angka inflasi konsumen AS terbaru sebelum mengantisipasi langkah berikutnya dari pergerakan arah. Sementara itu, berita negatif yang masuk terkait krisis Timur Tengah meredam harapan akan kesepakatan damai AS-Iran dan menguntungkan status mata uang cadangan Dolar AS (USD). Selain itu, kemunduran diplomatik tetap mendukung harga Minyak Mentah yang tinggi, memicu kekhawatiran inflasi dan taruhan untuk bank sentral yang lebih hawkish, termasuk Federal Reserve AS (The Fed). Hal ini berkontribusi pada kenaikan moderat USD dan membatasi logam kuning yang tidak berimbal hasil ini.
Faktanya, Presiden AS Donald Trump menolak proposal Iran untuk mengakhiri konflik yang telah berlangsung lebih dari dua bulan di tengah ketidaksepakatan mengenai program nuklir Teheran dan kebuntuan atas Selat Hormuz yang krusial. Selain itu, CNN melaporkan bahwa Trump semakin tidak sabar dengan penutupan jalur air strategis tersebut dan juga frustrasi dengan cara Iran menangani negosiasi untuk mengakhiri permusuhan. Menambah hal ini, beberapa staf Trump mengatakan bahwa dia kini lebih serius mempertimbangkan kelanjutan operasi tempur besar daripada beberapa minggu terakhir. Hal ini memicu kekhawatiran eskalasi baru dalam konflik dan semakin menguntungkan USD, memberikan tekanan ke bawah pada harga Emas.
Sementara itu, para pedagang masih memperhitungkan sekitar 25% kemungkinan bahwa bank sentral AS akan menaikkan suku bunga pada akhir tahun ini di tengah kekhawatiran bahwa lonjakan harga energi yang dipicu perang akan menghidupkan kembali tekanan inflasi. Oleh karena itu, fokus pasar akan tetap tertuju pada Indeks Harga Konsumen (IHK) AS yang krusial, yang seharusnya mempengaruhi ekspektasi mengenai jalur kebijakan The Fed dan mendorong permintaan USD. Namun demikian, ekspektasi The Fed yang hawkish ternyata menjadi faktor lain yang memberikan dukungan pada USD dan berkontribusi pada pullback intraday emas dari wilayah $4.773-$4.774. Kurangnya aksi jual lanjutan, bagaimanapun, menyarankan kehati-hatian sebelum memasang taruhan bearish pada harga Emas.
Grafik 4 jam XAU/USD
Para pembeli emas memegang kendali di tengah pengaturan teknis yang konstruktif
Dari perspektif teknis, pasangan aset XAU/USD menunjukkan ketahanan di bawah Simple Moving Average (SMA) 100-periode pada grafik 4 jam pada hari Senin. Pemulihan selanjutnya dari level Fibonacci retracement 38,2% dari penurunan April-Mei dan penembusan melalui level Fibo 61,8% mendukung para pedagang bullish.
Sementara itu, indikator momentum mengisyaratkan tekanan ke atas yang kuat namun belum memasuki fase tren yang kuat. Faktanya, Relative Strength Index (RSI) sekitar 58 menunjukkan momentum bullish moderat, sementara histogram Moving Average Convergence Divergence (MACD) berada sedikit di bawah nol.
Di sisi atas, resistance langsung berada pada level Fibonacci retracement 61,8% sekitar $4.742, dengan hambatan lebih lanjut di level 78,6% dekat $4.807 dan swing high terbaru di $4.890. Di sisi bawah, support awal terlihat pada retracement 50,0% dekat $4.696, diikuti oleh SMA 100-periode sekitar $4.671 dan retracement 38,2% sekitar $4.651. Penurunan lebih dalam akan membuka retracement 23,6% dekat $4.594 dan floor struktural sekitar $4.503.
(Analisis teknis dari cerita ini ditulis dengan bantuan alat AI.)
Pertanyaan Umum Seputar Emas
Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.
Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.
Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.
Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.