Harga Emas Mengalami Pemulihan Moderat dari Level Terendah Satu Bulan, Potensi Bearish Tampaknya Masih Ada

• Harga emas menarik para pembeli pada hari Kamis dan menghentikan penurunan beruntun selama dua hari dari level terendah satu bulan.
• Nada risiko yang secara umum lebih lunak menawarkan dukungan untuk logam safe-haven di tengah pergerakan harga USD yang lemah.
• Berkurangnya peluang penurunan suku bunga The Fed pada bulan Maret akan menjadi penarik harga emas dan membatasi kenaikan lebih lanjut.

Harga emas (XAU/USD) bergerak lebih tinggi selama sesi Asia pada hari Kamis dan untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan penurunan beruntun selama dua hari ke level terendah satu bulan yang disentuh pada hari sebelumnya. Dolar AS (USD) mundur dari level tertingginya sejak 13 Desember di tengah aksi ambil untung dan menguntungkan komoditas. Sementara itu, eskalasi aksi militer di Timur Tengah dan kekhawatiran akan pelemahan ekonomi yang berkelanjutan di Tiongkok – negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia – terus membebani sentimen investor. Hal ini dipandang sebagai faktor lain yang memberikan dukungan pada logam mulia safe haven.

Meskipun demikian, pemulihan yang berarti untuk harga Emas masih sulit setelah berkurangnya spekulasi akan adanya perubahan dalam waktu dekat dalam sikap kebijakan Federal Reserve (The Fed). Faktanya, para pelaku pasar semakin mengurangi ekspektasi mereka untuk penurunan suku bunga di bulan Maret setelah rilis angka Penjualan Ritel AS yang optimis pada hari Rabu, yang menunjukkan ekonomi AS yang tangguh. Hal ini, pada gilirannya, tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi pemerintah AS dan mendukung kenaikan USD. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu aksi beli lanjutan yang kuat sebelum mengonfirmasi bahwa XAU/USD telah membentuk dasar jangka pendek.

Ringkasan Harian Penggerak Pasar: Harga Emas Mendapat Dukungan dari Nada Risiko yang Lebih Lembut, Namun Tidak Ada Tindak Lanjut

• Penurunan Dolar AS yang moderat, bersama dengan ketegangan geopolitik dan permasalahan ekonomi Tiongkok, membantu harga Emas dalam menarik beberapa pembeli di sekitar level psikologis $2.000 pada hari Kamis.
• Pemberontak Houthi yang berbasis di Yaman mengklaim serangan kedua mereka pekan ini terhadap sebuah kapal yang dioperasikan oleh Amerika Serikat di Laut Merah dan telah mengancam untuk memperluas serangan sebagai respon terhadap serangan Amerika dan Inggris.
• Ekonomi Tiongkok tumbuh pada tingkat tahunan sebesar 5,2% pada kuartal terakhir tahun 2023, lebih dari target resmi 5%, meskipun investor tetap khawatir di tengah meningkatnya risiko deflasi dan permintaan yang lemah.
• Data yang dirilis pada hari Rabu menunjukkan bahwa Penjualan Ritel AS meningkat lebih dari yang diantisipasi, sebesar 0,6% pada bulan Desember, sementara penjualan inti – tidak termasuk otomotif – juga melampaui prakiraan pasar.
• Data ini menunjukkan masih kuatnya belanja konsumen dan kekuatan yang mendasari ekonomi AS, yang dapat memberi ruang bagi The Fed untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama.
• Selain itu, Gubernur The Fed Christopher Waller mengatakan pada hari Selasa bahwa bank sentral tidak perlu terburu-buru menurunkan suku bunga sampai ada kejelasan bahwa inflasi yang lebih rendah akan dipertahankan.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun bertahan dengan nyaman di atas angka 4%, mendekati level tertinggi sejak 13 Desember, dan seharusnya mendukung Greenback.
• Para pedagang kini menanti data ekonomi AS pada hari Kamis – yang menampilkan rilis Klaim Pengangguran Awal Mingguan, Indeks Manufaktur The Fed Philly dan data pasar perumahan – untuk mendapatkan dorongan baru.

Analisis Teknis: Harga Emas Tampaknya Rentan untuk Turun Lebih Jauh, Terobosan SMA 50 Hari Berperan

Dari perspektif teknis, terobosan semalam melalui support penting Simple Moving Average (SMA) 50 hari terlihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish. Selain itu, osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan daya tarik negatif dan masih jauh dari wilayah oversold. Hal ini, pada gilirannya, menunjukkan bahwa jalur dengan resistensi terkecil untuk harga Emas adalah ke arah bawah. Oleh karena itu, setiap pergerakan naik berikutnya masih dapat dilihat sebagai peluang jual dan berisiko gagal dengan cepat di dekat area $2.017-2.018 (SMA 50 hari). Meskipun demikian, kekuatan yang berkelanjutan di luarnya dapat mendorong reli short-covering dan mengangkat XAU/USD lebih jauh menuju resistance horizontal $2.042-2.045.

Di sisi lain, pedagang bearish saat ini mungkin akan menunggu beberapa aksi jual lanjutan di bawah level psikologis $2.000 sebelum memasang posisi baru. Harga Emas kemudian dapat mempercepat penurunan menuju level terendah swing bulanan Desember, di sekitar area $1.974-1.973. Yang terakhir di dekat pertemuan SMA 100 dan 200 hari, di sekitar area $1.970-1.964, yang jika ditembus dengan pasti akan membuka jalan untuk penurunan yang lebih dalam. XAU/USD mungkin akan melemah lebih lanjut menuju support menengah $1.955 sebelum akhirnya turun ke level terendah November, di sekitar area $1.932-1.931.