Yen Jepang Bergulat di Dekat Level Terendah Dua Minggu terhadap USD; Pembeli Mulai Kehilangan Cengkeraman

• Yen Jepang mendapat pasokan baru sebagai reaksi terhadap data domestik yang suram.
• Kenaikan imbal hasil obligasi AS bertindak sebagai penarik bagi USD dan pasangan USD/JPY.
• Ekspektasi pivot BoJ yang hawkish akan membantu membatasi penurunan yang berarti bagi JPY.

Yen Jepang (JPY) kehilangan traksi pada hari Kamis, setelah melakukan kenaikan di sesi Asia, dan berada di dekat level terendah dua minggu terhadap Dolar AS (USD). Data yang dirilis pada hari Kamis ini menunjukkan bahwa aktivitas pabrik Jepang mengalami kontraksi dengan laju paling tajam dalam 10 bulan selama bulan Desember. Hal ini terjadi setelah gempa bumi dahsyat berkekuatan 7,6 skala Richter pada Hari Tahun Baru dan menjadi faktor kunci yang melemahkan JPY. Sementara itu, notulen dari pertemuan kebijakan Federal Reserve (The Fed) pada bulan Desember tidak banyak memberikan isyarat tentang waktu kapan penurunan suku bunga akan dimulai. Hal ini menyebabkan kenaikan kecil dalam imbal hasil obligasi Treasury AS dan bertindak sebagai pendorong bagi USD, yang, pada gilirannya, selanjutnya terlihat memberikan dukungan pada pasangan USD/JPY.

Bagaimanapun, pasar telah memperhitungkan peluang yang lebih besar untuk penurunan suku bunga Fed sebesar 25 basis poin (bp) di bulan Maret, yang akan membatasi reli selama satu minggu dalam imbal hasil obligasi Treasury AS. Selain itu, meningkatnya keyakinan pasar bahwa Bank of Japan (BoJ) akan beralih dari suku bunga negatif dan kebijakan Yield Curve Control (YCC) di bulan April, setelah negosiasi upah tahunan di bulan Maret, akan membantu membatasi kerugian mata uang domestik. Selain itu, nada yang secara umum lebih lemah di sekitar pasar ekuitas dipandang sebagai faktor lain yang menguntungkan status safe-haven JPY. Para pedagang mungkin juga akan menahan diri untuk tidak menempatkan posisi agresif dan lebih memilih untuk absen menjelang laporan lapangan pekerjaan bulanan AS yang penting, atau Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Jumat.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Berbalik Melemah untuk Hari Ketiga Berturut-turut terhadap Dolar AS

• Yen Jepang menyerahkan kenaikan moderatnya di sesi Asia setelah data domestik yang lebih lemah, meskipun kombinasi berbagai faktor pendukung seharusnya membantu membatasi kerugian yang lebih dalam.
• IMP Manufaktur Jepang versi Bank Jibun tetap berada di wilayah kontraksi selama tujuh bulan berturut-turut dan menyusut menjadi 47,9 di bulan Desember – angka terlemah sejak bulan Februari.
• Antisipasi pembalikan divergensi kebijakan antara Bank of Japan (BoJ) dan Federal Reserve (The Fed) pada tahun 2024 akan terus memberikan dukungan pada JPY.
• Risalah rapat FOMC 12-13 Desember mencerminkan konsensus bahwa inflasi terkendali dan kekhawatiran terhadap risiko yang dapat ditimbulkan oleh kebijakan yang terlalu ketat terhadap perekonomian.
• Namun, risalah rapat tersebut tidak memberikan petunjuk langsung tentang kapan penurunan suku bunga akan dimulai, yang pada gilirannya, dipandang sebagai penarik bagi imbal hasil obligasi AS dan Dolar AS.
• Institute for Supply Management (ISM) mengatakan pada hari Rabu bahwa laju penurunan di sektor manufaktur AS melambat di tengah pemulihan moderat dalam produksi dan peningkatan lapangan kerja pabrik.
• IMP Manufaktur ISM AS meningkat menjadi 47,4 bulan lalu setelah tidak berubah di 46,7 selama dua bulan berturut-turut, meskipun tetap berada di wilayah kontraksi selama 14 bulan berturut-turut.
• Secara terpisah, Survei Lowongan Pekerjaan dan Perputaran Tenaga Kerja (JOLTS) dari Departemen Tenaga Kerja menunjukkan bahwa daftar pekerjaan turun ke 8,79 juta pada bulan November – terendah sejak Maret 2021.
• Investor sekarang melihat laporan ADP AS, yang diprakirakan akan menunjukkan bahwa pengusaha sektor swasta menambahkan 115 ribu lapangan pekerjaan pada bulan Desember dibandingkan dengan 103 ribu pada bulan sebelumnya.
• Namun, fokus pasar akan tetap tertuju pada perincian ketenagakerjaan bulanan resmi – yang dikenal sebagai laporan Nonfarm Payrolls (NFP) pada hari Jumat.

Analisis Teknis: USD/JPY Menemukan Penerimaan di Atas SMA 200-Hari; Dapat Melanjutkan Pergerakan Positif

Dari perspektif teknis, pergerakan semalam di atas pertemuan 143,00-143,10, yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 200-hari dan level Fibonacci retracement 23,6% dari kejatuhan November-Desember, mendukung para pedagang bullish. Meskipun begitu, osilator pada grafik harian – meskipun telah pulih dari level yang lebih rendah – belum mengkonfirmasi bias positif. Oleh karena itu, akan lebih bijaksana untuk menunggu beberapa aksi beli lanjutan sebelum mengonfirmasi bahwa pasangan USD/JPY telah membentuk titik terendah jangka pendek dan bersiap melakukan untuk pergerakan naik lebih lanjut.

Sementara itu, level swing high semalam, di sekitar area 143,70-143,75, kemungkinan akan bertindak sebagai rintangan langsung menjelang level 144,00. Kekuatan yang berkelanjutan di luar level terakhir ini akan menegaskan kembali prospek positif dan mengangkat pasangan USD/JPY menuju level Fibo 38,2%, di sekitar zona 144,65. Lintasan naik dapat berlanjut lebih jauh dan memungkinkan para pembeli untuk kembali merebut kembali level psikologis 145,00.

Di sisi lain, level terendah sesi Asia, di sekitar area 142,85, bertepatan dengan SMA 200 hari yang sangat penting, dapat terus melindungi sisi negatifnya. Penembusan yang meyakinkan di bawah ini dapat membuat pasangan USD/JPY rentan untuk mempercepat penurunan kembali ke level 142,00. Support relevan berikutnya dipatok di dekat zona horizontal 141,75, di bawahnya harga spot tersebut dapat melemah ke level 141,00 dalam perjalanan menuju support perantara di 140,75 sebelum akhirnya turun ke level terendah multi-bulan, di sekitar area 140,25.