Yen Jepang tetap Defensif terhadap USD, Kurang Menindaklanjuti Menjelang BoJ pada Hari Selasa

• Yen Jepang melemah terhadap Dolar AS untuk hari kedua berturut-turut di hari Senin.
• Lingkungan risk-on yang umum dipandang sebagai faktor kunci yang melemahkan safe haven JPY.
• Pernyataan hawkish dari para pejabat The Fed mendukung USD dan memberikan dukungan pada pasangan USD/JPY.
• Kenaikan masih terbatas karena para pedagang menantikan keputusan kebijakan BoJ yang krusial pada hari Selasa.

Yen Jepang (JPY) tetap defensif terhadap mata uang Amerika untuk hari kedua berturut-turut di hari Senin dan mundur lebih jauh dari level tertinggi sejak akhir Juli yang disentuh minggu lalu. Penurunan ini terutama disponsori oleh sentimen risk-on yang kuat yang melanda pasar ekuitas global, yang cenderung melemahkan permintaan terhadap aset-aset safe haven tradisional, termasuk JPY. Poros dovish Federal Reserve (The Fed) minggu lalu, yang mengisyaratkan akumulasi penurunan suku bunga sebesar 75 basis poin (bp) pada tahun 2024, yang, bersama dengan pandangan optimis dari Kantor Keuangan Pusat Tiongkok, terus meningkatkan kepercayaan para investor.

Sementara itu, pejabat tinggi The Fed – Presiden The Fed New York John Williams dan Raphael Bostic dari Atlanta - pada hari Jumat mencoba meredam spekulasi tentang penurunan suku bunga lebih awal. Hal ini, pada gilirannya, membantu USD untuk mempertahankan kenaikan pemulihan hari sebelumnya dan mengangkat pasangan USD/JPY kembali mendekati pertengahan 142,00-an selama sesi Asia pada hari Senin. Meskipun begitu, geopolitik tetap menjadi risiko terbesar bagi pasar. Hal ini, bersama dengan kekhawatiran tentang penurunan ekonomi global yang lebih dalam, terutama di Tiongkok dan Zona Euro, seharusnya membatasi kerugian untuk JPY di tengah spekulasi bahwa Bank of Japan (BoJ) akan menghentikan kebijakan moneter longgar pada awal 2024.

Para pedagang mungkin juga menahan diri untuk tidak memasang taruhan terarah yang agresif dan lebih memilih untuk menunggu keputusan kebijakan moneter BoJ yang sangat dinanti-nantikan, yang dijadwalkan akan diumumkan selama sesi Asia pada hari Selasa. Hal ini, pada gilirannya, memerlukan kehati-hatian sebelum mengonfirmasi bahwa pasangan USD/JPY telah membentuk titik terendah jangka pendek di sekitar level 141,00 dan bersiap untuk pergerakan apresiasi lebih lanjut. Menuju ke risiko acara bank sentral utama, para pedagang pada hari Senin akan mengambil isyarat dari sentimen risiko yang lebih luas dan dinamika harga USD tanpa adanya data ekonomi yang relevan yang menggerakkan pasar, baik dari Jepang maupun AS.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang Terbebani oleh Surutnya Permintaan Safe-Haven dan Kenaikan USD yang Moderat

• Lingkungan risk-on yang umum terlihat melemahkan safe-haven Yen Jepang di tengah pemulihan Dolar AS yang moderat dari level terendah lebih dari empat bulan yang disentuh pada hari Jumat.
• Media pemerintah Xinhua, mengutip pernyataan pemerintah, melaporkan bahwa ekonomi Tiongkok diprakirakan akan mengalami kondisi yang lebih baik dan lebih banyak peluang dibandingkan tantangan pada tahun 2024.
• Presiden The Fed New York John Williams, dalam sebuah wawancara dengan CNBC, mengatakan bahwa kita tidak benar-benar berbicara tentang penurunan suku bunga saat ini dan masih terlalu dini untuk berspekulasi tentang hal itu.
• William menambahkan bahwa data dapat bergerak dengan cara yang mengejutkan dan bank sentral harus siap untuk mengetatkan kebijakan lebih lanjut jika kemajuan inflasi terhenti atau berbalik.
• Secara terpisah, Presiden The Fed Atlanta Raphael Bostic mengatakan bahwa penurunan suku bunga bukanlah hal yang akan terjadi dalam waktu dekat dan penurunan pertama dapat terjadi pada kuartal ketiga tahun 2024.
• Korea Utara menembakkan setidaknya satu jenis rudal balistik yang tidak teridentifikasi pada hari Senin, hanya beberapa jam setelah peluncuran rudal jarak pendek yang terpisah pada hari Minggu malam.
• Data IMP awal yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan bahwa aktivitas bisnis Jerman memburuk pada bulan Desember, meningkatkan risiko resesi di negara dengan perekonomian terbesar di Eropa tersebut.
• IMP Gabungan Global S&P naik tipis ke 51,0 dari 50,7, menunjukkan bahwa aktivitas bisnis di sektor swasta AS terus berekspansi dengan laju yang moderat di awal Desember.
• Sementara itu, pasangan USD/JPY, berjuang untuk kembali ke atas pertengahan 142,00 di tengah meningkatnya spekulasi bahwa Bank of Japan akan keluar dari kebijakan suku bunga negatifnya di awal tahun depan.

Analisis Teknis: USD/JPY Berusaha Keras untuk Kembali ke Atas Support-Resistance SMA 200-hari, Potensi Bearish Masih Ada

Dari perspektif teknikal, penembusan dan penutupan di bawah Simple Moving Average (SMA) 200-hari yang sangat penting minggu lalu dipandang sebagai pemicu baru bagi para trader bearish. Selain itu, ketidakmampuan pasangan USD/JPY untuk bergerak kembali di atas support yang berubah menjadi resistance tersebut, saat ini di sekitar area 142,55, memvalidasi pandangan negatif. Meskipun demikian, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian tetap lebih dekat ke wilayah oversold dan membuatnya lebih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pemantulan kecil sebelum penurunan berikutnya.

Sementara itu, setiap kenaikan lebih lanjut kemungkinan akan menarik para penjual baru di dekat area 142,75-142,80 dan tetap dibatasi di dekat level 143,00. Meskipun demikian, beberapa aksi beli lanjutan dapat memicu rally short-covering dan memungkinkan pasangan USD/JPY untuk merebut kembali level 144,00. Di sisi lain, angka bulat 142,00 saat ini tampaknya melindungi sisi bawah langsung menjelang wilayah 141,40-141,35, di bawahnya harga spot ini dapat menguji ulang level di bawah 141,00, atau level terendah multi-bulan yang disentuh pada hari Kamis lalu. Penurunan selanjutnya berpotensi menyeret pasangan mata uang ini lebih jauh menuju level psikologis 140,00.