Harga Emas Jatuh Lebih Jauh saat Dolar AS, Imbal Hasil Pulih Jelang Pidato Powell

• Harga Emas turun ke terendah hampir dua minggu karena investor menyalurkan dana ke Dolar AS dan imbal hasil obligasi naik.
• Ketegangan geopolitik kurang lebih tidak berubah sehingga memudarkan daya tarik Emas.
• Kashkari dari The Fed mengakui perlunya lebih banyak upaya untuk mengendalikan inflasi.

Harga Emas (XAU/USD) semakin turun karena permintaan safe-haven berkurang di tengah tidak adanya peningkatan ketegangan geopolitik lebih lanjut. Pemulihan Dolar AS dan imbal hasil obligasi jangka panjang semakin membebani logam mulia.

Namun, penurunan pada Emas mungkin tidak berlangsung lama karena investor melihat berakhirnya kampanye pengetatan suku bunga Federal Reserve (The Fed), karena berkurangnya inflasi konsumen secara bertahap dan imbal hasil obligasi Pemerintah AS lebih tinggi, yang telah memperketat kondisi keuangan secara signifikan.

Komentar Ketua Federal Reserve Jerome Powell pada hari Rabu dapat mendorong aksi lebih lanjut di pasar Dolar AS dan obligasi. Powell mungkin memberikan gambaran apakah para investor harus memprakirakan kenaikan suku bunga lebih lanjut tahun ini untuk memastikan kembalinya inflasi ke target 2% The Fed.

Gubernur The Fed Lisa Cook mengatakan bahwa kebijakan suku bunga saat ini bersifat cukup membatasi untuk mencapai stabilitas harga pada hari Senin; Kashkari dari The Fed, dilaporkan mengatakan hal sebaliknya dalam artikel Wall Street Journal yang diterbitkan pada hari yang sama.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Turun Seiring Pulihnya Dolar AS

• Harga Emas melanjutkan koreksi ke dekat $1.970,00 di tengah pemulihan Dolar AS dan imbal hasil obligasi saat para pengambil kebijakan Federal Reserve bersiap memberikan panduan mengenai inflasi dan suku bunga minggu ini.
• Harga Emas melemah di tengah tidak adanya eskalasi signifikan dalam ketegangan di Timur Tengah.
• Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu telah mengizinkan masuknya bantuan kemanusiaan dan keluarnya sandera dari Gaza, namun menolak gencatan senjata umum. Ketegangan geopolitik akan menjaga permintaan Emas tetap utuh.
• Indeks Dolar AS (DXY) menemukan minat pembeli sedikit di bawah support penting 105,00 setelah komentar dari Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari. Komentar dari Kashkari mengindikasikan bahwa ia condong ke menaikkan suku bunga lebih lanjut.
• Kashkari berkomentar bahwa perekonomian berjalan baik meskipun suku bunga lebih tinggi. Dia menambahkan bahwa bank sentral punya banyak pekerjaan yang harus dilakukan untuk memastikan stabilitas harga.
• Berbeda dengan Kashkari, Gubernur The Fed Lisa Cook mengatakan kebijakan moneter saat ini cukup untuk menurunkan inflasi ke 2%. Cook berkomentar bahwa sistem keuangan AS cukup sehat untuk mengatasi tantangan ekonomi.
• The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah di 5,25-5,50% pada minggu lalu untuk kedua kali berturut-turut di tengah ekspektasi imbal hasil obligasi AS yang lebih tinggi akan memperketat kondisi keuangan secara signifikan, memperlambat permintaan secara keseluruhan dan tekanan harga.
• Koreksi pada Emas dapat berakhir lebih cepat dan kebangkitannya kemungkinan besar terjadi karena investor berharap The Fed selesai menaikkan suku bunganya.
• Perlambatan permintaan tenaga kerja dan penurunan IMP Jasa memperkuat harapan suku bunga tidak akan dinaikkan lebih lanjut.
• Menurut Fedwatch tool CME, para pedagang melihat peluang 85% suku bunga tetap tidak berubah hingga akhir tahun.
• Sementara itu, imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun berhasil mencapai pijakan yang kuat di dekat 4,60% saat investor mengalihkan fokusnya ke pidato Ketua The Fed Jerome Powell, yang dijadwalkan pada hari Rabu.
• Powell diprakirakan dapat memberikan panduan mengenai perlunya kenaikan suku bunga lebih lanjut untuk memastikan tercapainya stabilitas harga atau jangka waktu dimana suku bunga akan tetap tinggi dan gambaran sekilas tentang kinerja perekonomian pada kuartal keempat 2023.
• Sebelum Powell, pidato dari para pengambil kebijakan The Fed lainnya: Christopher Waller dan John C. Williams akan diawasi dengan ketat.

Analisis Teknis: Harga Emas Turun Lebih Jauh ke Dekat $1.970

Harga Emas melanjutkan penurunannya sedikit di bawah $1.970,00 setelah beberapa upaya stabilisasi yang gagal di atas resistance psikologis $2.000. Logam mulia ini terekspos ke Exponential Moving Average (EMA) 20-hari, yang berada di sekitar $1.960,00. Tren yang lebih luas masih bullish karena EMA 200-hari miring ke atas. Osilator momentum menunjukkan bahwa momentum bullish telah memudar.