Harga Emas Menghadapi Tekanan Meskipun Inflasi PCE AS Lemah, Fokus pada IMP Manufaktur AS

• Harga Emas meraih terendah baru enam bulan di dekat $1.840,00 saat imbal hasil obligasi Pemerintah AS terus naik.
• Laporan PCE inti AS yang lemah telah memangkas ekspektasi inflasi konsumen.
• Williams dari The Fed melihat suku bunga dekat puncaknya karena ketidakseimbangan pasar tenaga kerja menurun.

Harga Emas (XAU/USD) terus mengalami penurunan meskipun terdapat fakta bahwa inflasi Belanja Konsumsi Pribadi/Personal Consumption Expenditures (PCE) inti yang lemah pada hari Jumat menghilangkan peluang keputusan suku bunga hawkish dari Federal Reserve (The Fed) dalam pertemuan kebijakan moneter bulan November. Logam mulia kesulitan untuk mendapatkan pijakan yang kuat karena imbal hasil obligasi Pemerintah AS terus bergerak bullish karena The Fed diprakirakan akan mempertahankan sikap suku bunga 'lebih tinggi untuk jangka waktu lebih lama'.

Dolar AS kesulitan untuk meraih kembali tertinggi 11-bulan di dekat 106,80 karena investor menjadi berhati-hati menjelang data IMP Manufaktur Institute for Supply Management (ISM) AS untuk bulan September, yang akan dipublikasikan pada pukul 14:00 GMT (21:00 WIB). Aktivitas pabrik di AS telah mengalami kontraksi selama 10 bulan terakhir dan kelanjutan periode kontraksi sudah diantisipasi secara luas.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Terus Melemah Meskipun Laporan PCE AS Lemah

• Harga Emas terus mengalami penurunan selama lima hari hingga mendekati $1.840,00 dalam konteks suku bunga 'lebih tinggi untuk jangka waktu lebih lama' oleh Federal Reserve untuk menjinakkan 'bagian terakhir' inflasi.
• Logam mulia juga menghadapi tekanan dari imbal hasil obligasi Pemerintah AS yang lebih tinggi, yang melonjak ke dekat 4,63% karena para pengambil kebijakan The Fed masih menginginkan kenaikan suku bunga untuk memastikan stabilitas harga.
• Presiden Fed New York John C. Williams mengatakan pada akhir pekan bahwa The Fed berada di atau dekat level-level puncak suku bunga. Williams melihat tanda-tanda berkurangnya tekanan inflasi dan berkurangnya ketidakseimbangan pasar tenaga kerja.
• Logam kuning gagal menemukan penawaran beli pada hari Jumat meskipun laporan PCE lemah, yang sebagian besar digunakan oleh The Fed dalam pengambilan keputusan kebijakan.
• PCE Inti bulanan tumbuh pada laju nominal 0,1%, lebih lambat dari ekspektasi dan laju sebelumnya 0,2%. Data PCE inti tahunan melambat ke 3,9% seperti yang diprakirakan dibandingkan angka Juli 4,3%. PCE utama tumbuh pada laju yang lebih cepat 0,4% dibandingkan angka Juli 0,2% namun lebih lambat dari ekspektasi 0,5%. Pada basis tahunan, inflasi PCE naik ke 3,5% seperti yang diprakirakan karena kenaikan harga energi.
• Laporan inflasi PCE inti yang lemah telah mengurangi kemungkinan kenaikan suku bunga tambahan dari The Fed sebelum akhir tahun. Fedwatch tool CME Group, investor menilai bahwa suku bunga akan tetap stabil di 5,25%-5,50% pada kebijakan moneter bulan November. Sementara itu, peluang suku bunga tetap tidak berubah di kisaran 5,25%-5,50% hingga akhir 2023 turun ke 56%.
• Perlambatan dalam belanja konsumen pada barang-barang inti telah mengurangi ekspektasi inflasi konsumen, sehingga membuat para pengambil kebijakan The Fed merasa nyaman dalam menahan suku bunga.
• Pada skala yang lebih luas, perekonomian AS memiliki ketahanan yang baik karena permintaan tenaga kerja stabil, pertumbuhan upah baik, dan permintaan ritel kuat, yang akan menjaga harapan inflasi rebound tetap terjaga dan harga Emas tetap tertekan.
• Meskipun perekonomian AS berkinerja baik berdasarkan pasar tenaga kerja dan permintaan ritel, sektor manufaktur negara tersebut masih mengalami kesulitan, menurut data IMP.
• Menurut estimasi, IMP Manufaktur AS diprakirakan membaik ke 47,7 dari angka Agustus 47,6, di bawah ambang batas 50,0 yang menandakan kontraksi dalam aktivitas. Ini akan menjadi kontraksi bulan ke-11 berturut-turut.
• Sentimen pasar membaik karena pemerintah AS berhasil menghindari penutupan pemerintah dalam kesepakatan di menit-menit terakhir. Kesepakatan antara DPR dan Senat AS menyetujui rancangan undang-undang pendanaan hingga 17 November.
• Harga rumah baru di Tiongkok naik sedikit setelah mengalami penurunan selama empat bulan karena para pengembang rumah meningkatkan penjualan properti, memanfaatkan dukungan dari pemerintah Tiongkok dan kebijakan moneter ekspansif yang dilakukan oleh People’s Bank of China (PBoC).
• Membaiknya sentimen pasar membatasi pemulihan indeks Dolar AS (DXY). Indeks USD bertujuan untuk stabil di atas resistance 106,00 seiring masih adanya kekhawatiran perlambatan global.

Analisis Teknis: Harga Emas Mengincar Penurunan Lebih Lanjut ke Dekat $1.800

Harga Emas melemah setelah persilangan bearish pada Exponential Moving Averages (EMA) 20-hari dan 200-hari. Logam mulia ini bertahan di terendah baru enam bulan di dekat $1,840.00 dan diprakirakan akan melanjutkan perjalanan menurunnya menuju support penting di $1.800,00. Osilator momentum bergeser ke lintasan bearish, membenarkan lebih banyak penurunan.