USD/JPY Melemah di Atas 146,00 Seiring dengan Pergulatan The Fed, PDB Jepang, dan IMP Jasa ISM AS

• Pemulihan USD/JPY sebelumnya dari level terendah tiga pekan memudar.
• Optimisme yang hati-hati di Asia, data Jepang yang optimis dan bias BoJ membebani pasangan Yen.
• Data AS yang beragam menekan ekspektasi kenaikan suku bunga Fed di bulan September.
• Moody's merevisi naik prakiraan pertumbuhan AS tahun 2023 namun mempertahankan prospek PDB tahun 2024.

USD/JPY tetap bertahan di sekitar 146,10-15 menjelang sesi Eropa hari Senin setelah menyaksikan awal yang lamban pada pekan penting yang terdiri dari angka pertumbuhan Jepang dan IMP Jasa ISM AS. Kelambanan terbaru pasangan Yen dapat dikaitkan dengan liburan Hari Buruh AS, serta petunjuk yang beragam mengenai Federal Reserve AS (Fed) dan Bank of Japan (BoJ).

Sebelumnya pada hari ini, data Monetary Base Jepang untuk bulan Agustus menunjukkan peningkatan likuiditas dengan pertumbuhan 1,2% YoY versus -1,3% sebelumnya. Hal yang sama bergabung dengan ekspektasi hawkish pasar dari BoJ untuk mempertahankan pembeli Yen Jepang (JPY) meskipun ada optimisme yang hati-hati di pasar dan pasar obligasi yang tidak aktif, karena hari libur di Amerika Serikat.

Di tempat lain, sentimen pasar tetap positif karena stimulus Tiongkok bergabung dengan meningkatnya harapan untuk tidak ada lagi kenaikan suku bunga dari Federal Reserve (Fed) AS.

Pemerintah Tiongkok membentuk sebuah sel khusus untuk mempromosikan ekonomi swasta dan membuka hambatan untuk industri jasa dan memperkuat sentimen pada hari Senin, menyusul serangkaian langkah untuk mempertahankan ekonomi terbesar kedua di dunia ini. Pada hari Jumat, People's Bank of China (PBoC), pemotongan besar-besaran pada rasio persyaratan cadangan devisa (FX RRR) menjadi 4% dari 6,0% yang berlaku efektif mulai 15 September mendapatkan perhatian utama. Pada saat yang sama, sejumlah bank-bank di Tiongkok memangkas suku bunga deposito Yuan untuk meringankan tekanan dari penurunan suku bunga KPR yang telah diumumkan sebelumnya. Selain itu, Reuters mengutip empat orang yang mengetahui masalah ini melaporkan bahwa Tiongkok kemungkinan akan meningkatkan tindakan untuk menghidupkan kembali sektor properti negara ini.

Di sisi lain, surutnya kemungkinan langkah hawkish Federal Reserve (Fed) di masa depan, terutama setelah laporan pekerjaan AS yang beragam pada hari Jumat untuk bulan Agustus, juga mendukung optimisme pasar dan membebani harga USD/JPY.

Berbicara mengenai data AS, Nonfarm Payrolls (NFP) AS naik menjadi 187.000 di bulan Agustus dibandingkan 170.000 yang diharapkan dan 157.000 sebelumnya (direvisi) bahkan ketika Tingkat Pengangguran menandai kenaikan menjadi 3,8% dari 3,5% prakiraan pasar dan pembacaan sebelumnya. Lebih lanjut, Pendapatan Rata-Rata Per Jam juga menurun menjadi 0,2% dan 4,3% dibandingkan dengan 0,4% dan 4,4% sebelumnya. Selain itu, IMP Manufaktur ISM AS juga mengesankan para pembeli Dolar AS dengan angka 47,6 versus estimasi analis 47,0 versus 46,4 pembacaan sebelumnya. Menyusul data tersebut, Presiden Federal Reserve Bank of Cleveland Loretta J. Mester mendukung kebijakan moneter yang hawkish dan membiarkan Greenback tetap menguat pada hari sebelumnya.

Sementara itu, ketegangan AS-Tiongkok dan revisi ke atas prakiraan pertumbuhan AS untuk tahun 2023 oleh lembaga pemeringkat global Moody's mendorong pelemahan USD/JPY di tengah sesi yang lesu.

Sementara menggambarkan sentimen, Indeks Dolar AS (DXY) menghentikan kenaikan dua hari beruntun dengan penurunan ringan ke sekitar 104,15 sedangkan S&P 500 Futures mencetak kenaikan ringan akhir-akhir ini. Perlu dicatat bahwa imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun turun dalam dua pekan terakhir berturut-turut setelah naik ke level tertinggi sejak 2007, menjadi 4,18% sebelumnya.

Selanjutnya, hari libur pasar AS dapat membatasi performa USD/JPY pada hari Senin, namun Produk Domestik Bruto (PDB) Jepang kuartal kedua (Q2) dan IMP Jasa ISM AS akan menjadi hal yang penting untuk diperhatikan untuk mendapatkan arah yang jelas.

Analisis Teknikal

Pullback USD/JPY masih sulit kecuali jika pasangan ini menghasilkan penutupan harian di bawah zona support 144,60-50 yang terdiri dari beberapa level yang terlihat pada akhir Juni dan awal Juli. Sebaliknya, pemulihan pasangan Yen dapat mengarah pada satu pertempuran lagi dengan garis resistance naik dua bulan, mendekati 147,00 pada saat berita ini ditulis.