Dolar AS Menguat karena Kekhawatiran Risiko Global

• Dolar AS memberikan gambaran risk-off di awal minggu.
• Angka-angka ekonomi Tiongkok memberikan gambaran suram tentang pemulihan pasca COVID-19.
• Indeks Dolar AS kembali mencetak level tertinggi baru bulanan.

Dolar AS (USD) melanjutkan pergerakannya pada Jumat malam di penutupan pasar AS. Sentimen yang mendukung Greenback pada hari Senin ini dibangun di atas angka-angka yang sekali lagi mengecewakan dari Tiongkok. Dengan Country Garden, pengembang real estate yang lebih besar dari Evergrande, berada di ambang kehancuran, data pinjaman Tiongkok menunjukkan penurunan sebesar 89% dalam pinjaman yang disalurkan kepada perusahaan dan rumah tangga. Krisis kredit Tiongkok akan semakin memperburuk angka-angka dan pertumbuhan ekonominya, yang mengancam pertumbuhan ekonomi dunia dalam sebuah efek spillover.

Tidak ada data penting untuk hari Senin dan sisa minggu ini. Pada hari Selasa, angka penjualan ritel AS akan membumbui pasar, dan pada hari Rabu, risalah rapat Federal Reserve AS terbaru akan menjadi data kunci untuk panduan lebih lanjut dan petunjuk ke mana Indeks Dolar AS (DXY) akan bergerak di akhir minggu ini. Tanpa poin-poin data penting, pasar diperkirakan akan bergerak secara autopilot tanpa perubahan seismik yang nyata dalam tren saat ini.

Ringkasan Harian: Dolar AS Menguat

• Berita utama hari Senin ini adalah mengenai pembangun properti Tiongkok, Country Garden, yang berada di ambang gagal bayar dan mungkin membutuhkan bantuan keuangan dari pemerintah Tiongkok.
• Penyaluran pinjaman Tiongkok kepada perusahaan-perusahaan dan rumah tangga turun 89% di bulan Juli dibandingkan dengan angka di bulan Juni. Pinjaman adalah hal yang penting dalam sebuah perekonomian untuk perusahaan yang ingin berekspansi dan untuk konsumsi rumah tangga.
• Pasar forex juga bersiap-siap untuk intervensi kejutan oleh kementerian keuangan Jepang karena USD/JPY telah mencapai 145 di awal perdagangan hari Senin. Intervensi dapat menyebabkan penjualan besar-besaran Dolar AS untuk menurunkan nilai tukar USD/JPY kembali ke 140 atau 135 dalam waktu singkat. Di Jepang, bukan bank sentral tetapi kementerian keuangan yang mengawasi posisi nilai tukar.
• Departemen Keuangan AS akan memasuki pasar untuk lelang surat utang bertenor 3 bulan dan 6 bulan.
• Saham-saham Asia dibantai pada hari Senin, dengan indeks TOPIX Jepang turun 1% pada penutupan perdagangan. Hang Seng Hong Kong turun lebih dari 2%, yang pada gilirannya menyeret ekuitas Eropa lebih rendah. Ekuitas berjangka AS berada di zona merah, meskipun sedikit lebih rendah sekitar 0,15%. Pemulihan yang terlambat masih mungkin terjadi pada hari Senin ini.
• CME Group FedWatch Tool menunjukkan bahwa pasar memperkirakan kemungkinan 88,5% bahwa Federal Reserve akan menghentikan kenaikan suku bunga pada pertemuan di bulan September. Probabilitas ini turun dari 90% minggu lalu karena inflasi yang tinggi dapat berarti bahwa the Fed mungkin perlu mempertahankan suku bunga lebih lama.
• Imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun diperdagangkan pada 4,16% setelah ringkasan dari data inflasi AS minggu lalu menunjukkan bahwa inflasi melambat, meskipun tetap tinggi. Hal ini menegaskan bahwa Federal Reserve AS (The Fed) benar untuk mempertahankan suku bunga lebih lama, sementara pasar salah dengan prakiraan pemangkasan pada awal 2024.

Analisis Teknis Indeks Dolar AS: Hampir Menyelesaikan Pergerakannya

Dolar AS melanjutkan rally dari minggu lalu dan membuka minggu ini dengan kenaikan terhadap sebagian besar mata uang utama. Indeks Dolar AS (DXY) meningkat, mencetak level tertinggi baru bulanan. Perhatian khusus dari sudut pandang teknis untuk EUR/USD di mana Dolar AS akan segera menembus Simple Moving Average 55-hari dan 100-hari dan dapat melihat kekuatan Dolar AS membantu DXY menembus batas substansial pada sisi atas.

Untuk sisi atas, 103 sebagai angka besar akan ditantang hari ini. Sedikit lebih jauh ke atas, SMA 200-hari di 103,37 akan menjadi batas yang sulit untuk dilewati. Karena tidak ada peristiwa besar yang dijadwalkan untuk minggu ini, dan DXY telah mencetak level tertinggi bulanan baru pada Senin pagi ini, maka patut dipertanyakan apakah pergerakan yang didorong oleh sentimen ini akan mendorong DXY di atas SMA 200-hari yang penting.

Pada sisi negatifnya, beberapa level akan diuji terkait support. Kandidat pertama adalah level tertinggi hari Jumat di 102.90. Jika gagal, cari 102,38 dengan SMA 55 hari dan SMA 100 hari di dekatnya sebagai sabuk ganda untuk menopang aksi harga dalam Indeks Dolar AS. Jika beberapa acara atau berita utama memicu break-even di bawah dua moving average tersebut, kita akan melihat 102 tertantang untuk menangkap aksi harga yang turun.

Apa yang Dimaksud dengan Indeks Dolar AS (DXY)?

Indeks Dolar AS, juga dikenal sebagai DXY atau USDX, adalah indeks patokan yang dibuat oleh Federal Reserve AS pada tahun 1973. DXY digunakan secara luas sebagai alat untuk mengukur nilai Dolar AS (USD) di pasar global. Indeks ini dihitung dengan mengukur kinerja Dolar AS terhadap sekeranjang enam mata uang asing, yaitu Euro, Yen Jepang (JPY), Krona Swedia (SEK), Pound Inggris (GBP), Franc Swiss (CHF), dan Dolar Kanada (CAD).

Dengan 57,6%, Euro memiliki bobot terbesar dalam indeks ini, diikuti oleh JPY (13,6%), GBP (11,9%), CAD (9,1%), SEK (4,2%), dan CHF (3,6%). Oleh karena itu, penurunan tajam pada pasangan EUR/USD dapat membantu Indeks Dolar AS naik meskipun Dolar AS melemah terhadap beberapa mata uang lain dalam keranjang.