USD/JPY Naik Ke Puncak Tahunan di Sekitar 145,00 karena Intervensi BoJ, Imbal Hasil yang Lesu Menguji Pembeli

• USD/JPY menghentikan tren naik empat hari karena para pembeli beristirahat sejenak di puncak YTD.
• Imbal hasil tidak memiliki tindak lanjut setelah memperbarui puncak multi-hari, BoJ menawarkan pembelian obligasi tanpa batas untuk mempertahankan harga Yen.
• Tidak adanya katalis risiko baru juga berkontribusi pada penurunan USD/JPY.
• Berita utama kualitatif, berita BoJ dan Risalah Fed mengamati arah yang jelas.

Para pembeli USD/JPY beristirahat sejenak di level tertinggi dalam satu tahun terakhir karena para pelaku pasar mencari lebih banyak petunjuk untuk mempertahankan kenaikan Yen di awal hari menuju penyegaran puncak Year-To-Date (YTD) di jam awal sesi Eropa hari Senin. Dengan demikian, pasangan Yen juga membenarkan pergerakan pasar obligasi Bank of Japan (BoJ), serta mundurnya Dolar AS meskipun ada sentimen negatif.

Bank of Japan (BoJ) menawarkan Obligasi Pemerintah Jepang (JGB) tanpa batas dengan sisa jatuh tempo 5-10 tahun dengan suku bunga tetap pada Senin dini hari di Asia. Dengan ini, bank sentral Jepang mengendalikan imbal hasil pada JGB utama untuk meletakkan dasar di bawah harga Yen Jepang (JPY).

Di sisi lain, Indeks Dolar AS (DXY) turun dari level tertinggi satu bulan ke 102,95 pada saat berita ini ditulis karena para pelaku pasar mencari lebih banyak petunjuk untuk melanjutkan penghindaran risiko di awal pekan bahkan ketika kekhawatiran yang disebabkan oleh RRT  memudar. Perlu diperhatikan bahwa penangguhan perdagangan obligasi oleh Country Garden Tiongkok bergabung dengan tidak diterimanya pembayaran dari anak perusahaan konglomerat Tiongkok Zhongzhi Enterprise Group mendukung kekhawatiran utang RRT. Di tempat lain, kesiapan Rusia untuk melengkapi kapal selam nuklir baru dengan rudal hipersonik dan perang dagang AS-RRT juga berkontribusi pada sentimen risk-off.

Berita utama negatif risiko yang disebutkan di atas sebelumnya bergabung dengan imbal hasil obligasi pemerintah AS yang optimis dan kekhawatiran tentang pertahanan Bank of Japan (BoJ) atas kebijakan moneter ultra-mudah akan mendorong harga USD/JPY untuk memperbarui level tertinggi YTD di 145,25.

Dengan latar belakang ini, S&P500 dan Euro Stoxx Futures tetap dalam penawaran jual ringan sementara imbal hasil obligasi pemerintah AS 10-tahun bergerak lebih tinggi sekitar 4,17% meskipun turun dari level tertinggi satu pekan yang terlihat pada hari sebelumnya.

Ke depan, petunjuk inflasi dari Jepang akan bergabung dengan Penjualan Ritel AS dan Notulen Fed untuk mengarahkan pergerakan USD/JPY jangka pendek. Namun, perhatian utama akan tertuju pada katalis risiko dan imbal hasil untuk mendapatkan arah yang jelas.

Analisis Teknikal

Area 100 pip dalam formasi segitiga naik selama tiga pekan, saat ini di antara 145,40 dan 144,40, mendorong pembeli USD/JPY di tengah kondisi RSI (14) yang jenuh beli.