Dolar AS Konsolidasikan Kenaikan Lebih Lanjut karena PBoC dan Powell Dukung Greenback

• Dolar AS naik tipis karena investor mencerna banyak acara di bagian pertama hari perdagangan.
• Fokus beralih ke data PDB AS setelah pidato Powell.
• Indeks Dolar AS berada di zona hijau dan berkonsolidasi di atas 102,50 dengan godaan di 103,00

Dolar AS (USD) mengalami banyak hal yang harus dicerna pagi ini. Inflasi Spanyol turun lebih rendah dari ekspektasi, membuat Euro mengungguli Greenback, sementara Riksbank Swedia melakukan tindakan dengan kenaikan yang dovish, mendorong Krona Swedia terdepresiasi secara substansial terhadap Dolar AS. Ketua Federal Reserve (The Fed) AS Jerome Powell telah naik ke panggung pada awal sesi Eropa dan telah diberitakan dari apa yang dia katakan pada hari Rabu dengan kembali berkomitmen untuk melakukan dua kenaikan suku bunga lagi, mungkin secara berurutan. Seolah-olah itu belum cukup, People's Bank of China (PBoC) menetapkan Yuan kembali menguat terhadap Dolar AS, dalam sebuah aksi yang sama seperti yang terlihat pada hari Selasa.

Dengan Powell yang sudah tidak ada, para pedagang akan sepenuhnya fokus pada dua kelompok data ekonomi yang akan dirilis. Perhatian utama akan tertuju pada pukul 12:30 GMT/19:30 WIB dengan estimasi akhir Produk Domestik Bruto (PDB) AS untuk kuartal pertama, yang diprakirakan akan dirilis pada tingkat tahunan sebesar 1,3%, tidak berubah dari estimasi sebelumnya. Indeks Harga PDB juga terlihat stabil pada 4,2%. Pada saat yang sama, Departemen Tenaga Kerja AS akan mempublikasikan data Klaim Tunjangan Pengangguran mingguan, dengan Klaim Tunjangan Awal diprakirakan mencapai 265 ribu, dari sebelumnya 264 ribu, dan Klaim Tunjangan Pengangguran Lanjutan diprakirakan akan naik dari 1,759 juta menjadi 1,765 juta.

Ringkasan Harian: Para Pedagang AS dalam Perjalanan yang Liar

• Bank sentral Swedia (Riksbank) memilih kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin pagi ini. Bank ini juga mengeluarkan komitmen bahwa mereka akan mempertahankan mata uangnya dengan intervensi. Hal ini berarti pasar dapat menantang komitmen ini, mendukung Greenback terhadap Krona Swedia dan mata uang Skandinavia lainnya seperti Krone Denmark (USD/DKK) dan Krone Norwegia (USD/NOK).
• PBoC Tiongkok mencoba untuk mengejutkan pasar lagi dengan menetapkan nilai tukar Yuan yang lebih kuat terhadap Dolar AS. Kali ini pasar menganggap langkah tersebut tidak cukup dan bahkan mengirim USD/CNH secara substansial lebih tinggi ke level hari Rabu di dekat 7,27. USD/CNH diperdagangkan dalam zona hijau dan pelemahan Yuan lebih lanjut diprakirakan akan terjadi terhadap Greenback.
• Data besar pertama akan dirilis pada pukul 12:30 GMT/19:30 WIB dengan angka PDB AS. Pertumbuhan ekonomi untuk kuartal pertama diperkirakan pada tingkat tahunan sebesar 1,3%, tidak berubah dari prakiraan sebelumnya, dan Indeks Harga PDB terlihat pada 4,2%, juga tidak berubah. Klaim Tunjangan Pengangguran, yang juga akan dirilis pada pukul 12:30 GMT/19:30 WIB, diprakirakan akan menunjukkan Klaim Tunjangan Awal yang secara luas stabil – naik 265 ribu dari 264 ribu minggu lalu – sementara Klaim Tunjangan Lanjutan diprakirakan akan naik tipis ke 1,765 juta dari 1,759 juta pada minggu sebelumnya.
• Data gelombang kedua pada pukul 14:00 GMT/21:00 WIB dengan data penjualan Rumah Tertunda untuk bulan Mei ... Angka bulanan diprakirakan akan naik dari 0% ke 0,2%. Secara tahunan, penjualan rumah yang tertunda diperkirakan turun 21,9%, lebih besar dari penurunan 20,3% yang terlihat pada bulan April.
• Satu pembicara The Fed AS diprakirakan akan berbicara setelah Powell. Presiden The Fed Atlanta Raphael Bostic akan memberikan pidato mengenai prospek ekonomi AS pada acara Makan Malam Tahunan Asosiasi Manajer Investasi Irlandia pada pukul 19:00 GMT/02:00 WIB.
• Hasil tekanan uji perbankan AS dipublikasikan pada hari Rabu, dan semua 23 bank terbesar lulus dengan baik.
• Pada awal perdagangan Eropa, ketua The Fed AS Jerome Powell melakukan pengulangan dari pidatonya pada hari Rabu. Powell mengulangi bahwa mayoritas anggota FOMC melihat dua atau lebih kenaikan suku bunga pada akhir tahun.
• Keuntungan ekuitas dari hari Rabu dikupas kembali di perdagangan Asia karena Topix Jepang dan Hang Seng Tiongkok ditutup di zona merah. Pasar Eropa sangat beragam, bingung dengan inflasi Spanyol yang turun kurang dari yang diharapkan dan indikasi bahwa inflasi Jerman akan meningkat, memicu risiko bahwa pengetatan moneter lebih lanjut mungkin diperlukan dari ECB.
• CME Group FedWatch Tool menunjukkan bahwa pasar memprakirakan 81,8% kemungkinan kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada tanggal 26 Juli. Setelah ketua The Fed AS Powell mengulangi dua kali dalam 24 jam terakhir bahwa The Fed berkomitmen untuk menaikkan suku bunga dua kali, pasar enggan berpegang teguh pada keyakinan satu kali kenaikan.
• Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun diperdagangkan pada 3,74% setelah naik liar dalam 24 jam terakhir. Pada hari Rabu, obligasi Treasury 10-tahun turun menjadi hampir 3,70% karena obligasi dalam tawaran beli lagi dan pagi ini melihat penurunan penuh dipangkas karena inflasi Eropa terbukti alot.

Analisis Teknis Indeks Dolar AS: USD Menguat di Awal Hari yang Penting

Dolar AS diperdagangkan terhadap sebagian besar mata uang lainnya di zona hijau, dengan hanya tiga mata uang utama yang perlu diperhatikan: Yen Jepang (USD/JPY), Dolar Australia (USD/AUD), dan Dolar Selandia Baru (USD/NZD). Pergerakan ini terjadi setelah pagi yang sangat penting di Eropa di mana inflasi meningkat dan Riksbank Swedia berkomitmen untuk mempertahankan mata uangnya. Hal ini memicu reaksi spontan dan menarik Indeks Dolar AS (DXY) kembali turun di bawah 103,00, meskipun DXY mulai pulih dari penurunan sebelumnya.

Pada sisi positifnya, Simple Moving Average (SMA) 100-hari sempat menembus 103,04 dan selanjutnya melihat DXY mundur oleh Euro dan Yuan yang lebih kuat. Sepertinya pasangan-pasangan tersebut berbalik arah lagi mendukung kekuatan Dolar AS dan mungkin mendorong DXY kembali ke atas 103,00. Setelah itu terjadi, cari 103,50 sebagai level kunci berikutnya untuk naik.

Pada sisi negatifnya, SMA 55 hari di dekat 102,67 siap untuk membuktikan keandalannya sebagai elemen support setelah terpotong sebanyak itu dalam dua minggu terakhir. Sedikit lebih rendah, 102,50 akan sangat penting untuk dipertahankan dari sudut pandang psikologis. Jika DXY tergelincir di bawah 102,50, lebih banyak pelemahan diprakirakan akan terjadi dengan penurunan penuh ke 102,00 dan pengujian ulang level terendah Juni di 101,92.

Bagaimana Dampak Kebijakan The Fed terhadap Dolar AS?

Bank Sentral AS (Federal Reserve) memiliki dua mandat: menciptakan lapangan kerja maksimum dan stabilitas harga. The Fed menggunakan suku bunga sebagai alat utama untuk mencapai tujuan-tujuannya, namun harus menemukan keseimbangan yang tepat. Jika The Fed mengkhawatirkan inflasi, maka mereka akan mengetatkan kebijakannya dengan menaikkan suku bunga untuk meningkatkan biaya pinjaman dan mendorong tabungan. Dalam skenario ini, Dolar AS (USD) kemungkinan akan menguat karena jumlah uang beredar berkurang. Di sisi lain, The Fed dapat memutuskan untuk melonggarkan kebijakannya melalui penurunan suku bunga jika mereka khawatir akan meningkatnya tingkat pengangguran akibat perlambatan aktivitas ekonomi. Suku bunga yang lebih rendah kemungkinan akan menyebabkan pertumbuhan investasi dan memungkinkan perusahaan-perusahaan untuk mempekerjakan lebih banyak orang. Dalam hal ini, USD diprakirakan akan kehilangan nilainya.

The Fed juga menggunakan pengetatan kuantitatif (QT) atau pelonggaran kuantitatif (QE) untuk menyesuaikan ukuran neraca keuangannya dan mengarahkan ekonomi ke arah yang diinginkan. QE mengacu pada pembelian aset oleh The Fed, seperti obligasi pemerintah, di pasar terbuka untuk memacu pertumbuhan dan QT adalah kebalikannya. QE secara luas dilihat sebagai tindakan kebijakan bank sentral yang negatif terhadap USD dan sebaliknya.