EUR/USD Merosot ke 1,0850 karena Data Jerman/AS Meningkatkan Pertarungan ECB versus The Fed

• EUR/USD mengambil penawaran jual yang memperbarui level terendah dalam perdagangan harian, membalikkan kenaikan hari sebelumnya dari level terendah dua minggu.
• Data AS memperkuat kekhawatiran kenaikan dovish The Fed, namun data statistik Jerman yang suram juga menyelidiki para anggota ECB yang agresif dan mendorong pemulihan EUR/USD.
• Pasar yang tidak menentu menjelang rilis IMP dan The Fed memicu aksi ambil untung.
• Kemampuan Ketua The Fed Powell untuk membela para anggota yang agresif akan diuji, rising wedge menggoda penjual pasangan mata uang ini.

EUR/USD memperbarui level terendah dalam perdagangan harian di sekitar pertengahan 1,0800-an karena membalikkan pergerakan pemulihan hari sebelumnya pada awal hari Rabu. Dengan demikian, pasangan mata uang utama ini menggambarkan kecemasan pasar menjelang pertemuan kebijakan moneter Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC). Yang juga membebani harga adalah tantangan ekonomi terhadap blok tersebut yang berasal dari Jerman, serta data yang beragam dari AS dan kekhawatiran bahwa Ketua The Fed Jerome Powell akan membela para anggota yang agresif.

Pada hari Selasa, pembacaan awal Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal keempat (Q4) Zona Euro tumbuh 0,1% QoQ versus 0,0% yang diharapkan dan 0,3% sebelumnya. Angka-angka YoY juga memberikan gambaran yang cerah tentang blok ini karena naik melewati konsensus pasar 1,8% ke 1,9%, dibandingkan 2,3% sebelumnya. Namun, Penjualan Ritel Jerman anjlok 5,3% MoM di bulan Desember, jauh lebih buruk dari yang diharapkan. Di awal pekan, PDB Jerman juga mengecewakan para pedagang pasangan EUR/USD.

Sebaliknya, Indeks Biaya Ketenagakerjaan (ECI) Kuartal 4 AS turun ke 1,0% dibandingkan 1,1% prakiraan pasar dan 1,2% sebelumnya. Lebih lanjut, Kepercayaan Konsumen Conference Board (CB) turun ke 107,10 di bulan Januari versus 108,3 sebelumnya. Perlu dicatat bahwa tidak ada perhatian besar yang tertuju pada Indeks Manajer Pembelian (IMP) Chicago AS untuk bulan Januari yang naik ke 44,3 dibandingkan 41 yang diharapkan dan 44,9 sebelumnya.

Di tempat lain, data pendapatan yang lebih kuat dari perusahaan-perusahaan besar seperti General Motors, Exxon dan McDonald's mengurangi kecemasan akan resesi di AS dan mendorong indeks-indeks di bursa Wall Street. Meskipun demikian, Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 dan Nasdaq, ketiganya melaporkan kenaikan harian lebih dari 1,0% pada hari sebelumnya. Di sisi lain, imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun menghentikan tren kenaikan selama tiga hari dan kembali ke level 3,51%, sementara obligasi bertenor dua tahun juga turun ke level 4,20%.

Perlu dicatat bahwa survei tahunan JP Morgan menandai meredanya kekhawatiran terhadap inflasi dan meningkatnya kekhawatiran akan resesi, yang pada gilirannya menahan profil risiko di tengah kecemasan pra The Fed. Meski begitu, raksasa pemeringkat global Fitch memperkirakan Indeks Harga Konsumen (IHK) AS akan moderat ke kisaran 3,0% pada tahun 2023 dan kisaran 2,0% pada tahun 2024, yang pada gilirannya akan menahan para penjual EUR/USD.

Di tengah permainan ini, Kontrak Berjangka S&P 500 mencetak pelemahan tipis sementara imbal hasil obligasi pemerintah AS tetap lesu dan menghentikan pullback hari sebelumnya. Hal tersebut juga memungkinkan pasangan EUR/USD bersiap-siap untuk kenaikan dovish dari The Fed sebesar 0,25%.

Sementara kenaikan suku bunga The Fed sebesar 0,25% hampir pasti terjadi dan sudah diperhitungkan, para pedagang  EUR/USD juga akan memperhatikan data aktivitas untuk bulan Januari dan kemampuan Jerome Powell untuk mempertahankan kenaikan suku bunga yang agresif.

Baca juga: Pratinjau Federal Reserve: Yang Baik, yang Buruk dan yang Jelek, Mengapa Dolar AS akan Naik

Analisis Teknikal

Kegagalan untuk mempertahankan pemantulan dari Exponential Moving Average (EMA) 21-hari, di sekitar 1,0800 pada saat berita ini ditulis, meningkatkan peluang konfirmasi pasangan EUR/USD terhadap pola grafik bearish rising wedge yang berusia tiga bulan dengan menembus support 1,0775.